保险＋离岸信托
寿险提供资金，信托管理保单与其他资产，并按家族约定执行分配。原有功能依然有价值，但21号及15号公告把设立、存续、分配和退出纳入更完整的税务与申报管理。对当前启动资金有限、希望优先建立保障的Sandy，税款现金需求、持续管理费和申报工作，会压缩可投资及传承的资金。
01 / 从目标到第一步
先建立保障，
再逐步补齐传承。
目前启动资金有限，先以两家公司的终身寿险构建第一阶段保障。两张保单合计USD1,000万名义保额，之后结合资产积累、贷款偿还与家庭变化，持续向三个孩子各HKD3,000万的目标推进。
建议同时申请 · 本阶段
宏利与永明，各USD500万
500万＋500万美元
起始名义保额约HKD7,800万目标HKD9,000万
按1美元＝7.8港币作展示换算；起始名义保额平均每个孩子约HKD2,600万，距每人目标约差HKD400万。此处未扣贷款及费用，两款保证身故部分均会按规则递减，须结合后文各年龄净额判断。
本阶段组合保费 · 优惠成立时
USD965,541.50宏利490,490＋永明475,051.50
一次性缴清，另加征费
两张保单合计首日退保价值
USD808,300宏利400,400＋永明407,900
融资评估的重要输入，非贷款承诺
起始名义保额／组合保费
10.36倍1,000万美元÷96.55415万美元
未计征费、利息及未来保障变化
宏利原价USD500,500，计划书列示2%折扣USD10,010；永明按所提供A0518A推广资料计算1%整付折扣USD4,798.50，折后USD475,051.50。推广期为2025年11月28日至2026年12月31日，最迟缮发日2026年12月31日，须符合完整活动条款并获确认。两张征费合计USD25.77，含征费合计USD965,567.27。两项优惠合计USD14,808.50；如两项优惠均不成立，两张原价基本保费合计USD980,350。
02 / 目标不变，路径调整
传承的愿望，
落实在每一步安排里。
原规划将终身寿与剩余资产纳入离岸信托，统一管理并执行分配。考虑现阶段的税务成本、管理费用与启动资金，本轮先落实寿险保障及保险金支付安排。
先保障，再完善
先申请两张寿险，研究指定受益人、分期与延期支付。剩余资产保留独立规划空间，婚姻财产与后备继承安排另由适用法律文件配合。
为什么本阶段不采用离岸信托？重点不只是设立费用。
若按中国税收居民装入财产的规则：
装入时：财产视同转让，按市场价值扣除原值及合理费用后的增值部分适用20%税率，并非全部装入资产直接扣20%；居民个人一般于次年规定期间申报，不是必须先缴清才能装入。
存续收益：即使尚未分给孩子，也需按年申报；信托管理费等费用不能抵减应纳税所得额。
分配时：转移升值财产可能触发财产转让所得；已按规定完税的收益，实际分配时不再重复缴税。
身故及终止时：身故后由非居民承继或无人承继，可能触发对未税增值的结算；由居民承继则继续适用居民信托规则。终止还需就清算收益申报。
因此，税务现金流贯穿多个阶段，而不是“设立一次便不再考虑税务”。具体负担取决于Sandy及孩子的税收居民身份、资产原值、收益和承继安排，不能把各环节税率简单叠加。
若按中国税收居民装入财产的规则：
装入时：财产视同转让，按市场价值扣除原值及合理费用后的增值部分适用20%税率，并非全部装入资产直接扣20%；居民个人一般于次年规定期间申报，不是必须先缴清才能装入。
存续收益：即使尚未分给孩子，也需按年申报；信托管理费等费用不能抵减应纳税所得额。
分配时：转移升值财产可能触发财产转让所得；已按规定完税的收益，实际分配时不再重复缴税。
身故及终止时：身故后由非居民承继或无人承继，可能触发对未税增值的结算；由居民承继则继续适用居民信托规则。终止还需就清算收益申报。
因此，税务现金流贯穿多个阶段，而不是“设立一次便不再考虑税务”。具体负担取决于Sandy及孩子的税收居民身份、资产原值、收益和承继安排，不能把各环节税率简单叠加。
本轮暂不采用离岸信托架构。保单支付安排能支持定向、定时给付，其管理范围以合同及获批选项为限；个人持有保险的税务处理仍应结合实际身份和收款地判断。
03 / 钱留给谁，也安排怎样领取
给孩子支持，
也给成长留出节奏。
每个孩子预留各自份额，研究组合使用即时付款、定期分配及成年后的延期领取。以下为讨论结构，比例、年龄和金额在保险公司确认可执行后再确定。
生活与教育
为身故后的生活、学业及照护需要，保留一部分可及时领取的款项。
分期领取
研究按月或按年支付，减少孩子一次取得大额现金后的挥霍风险。
成熟后再领取
研究指定年龄、延期年期或获批人生事件支付，配合孩子的成长阶段。
分配功能怎样帮助防挥霍？
尚未支付的款项按获批规则分配；已经到账的资金仍需孩子妥善管理。受益人能否提前领款、更改分期或转让权益，要核对正式选项文件。
尚未支付的款项按获批规则分配；已经到账的资金仍需孩子妥善管理。受益人能否提前领款、更改分期或转让权益，要核对正式选项文件。
个人财产怎样减少混同？
指定孩子为受益人，并研究独立收款账户、来源凭证及适用的婚姻财产文件。其法律效果取决于孩子的婚姻、居住地及后续资金使用。
指定孩子为受益人，并研究独立收款账户、来源凭证及适用的婚姻财产文件。其法律效果取决于孩子的婚姻、居住地及后续资金使用。
三个孩子的受益比例未成年时谁代领受益人先身故的后备安排银行受偿与分期支付是否兼容
04 / 两家公司，各建立一笔保障
两款各500万美元，
放在同一目标下比较。
本次永明明确采用卓裕III－50，宏利采用优选版。两者都以前期较高保证身故保障，配合长期保证现金价值和非保证红利；应比较功能与实际价值，而不把其中一款理解为终身维持100%保证保额。
MANULIFE / 宏利
盈传创富保障计划3
优选版
USD500万
原价趸交保费USD500,500
2%折扣后保费USD490,490
首日退保价值USD400,400
红利锁定，保留生前选择第15个周年日起可按条件申请锁定特别红利现金价值，累计锁定百分比上限50%；指定疾病另有一次性锁定选项。
末期疾病预支符合条件可预支身故赔偿，受同一受保人相关保障合计USD300万等上限约束，会减少后续利益或终止保单。
分期及接续安排可研究一笔过＋分期、延期与保单承继等选项，具体权利及限制须按对应行政文件确认。
SUN LIFE / 永明
卓裕人寿保险计划
系列III－50
USD500万
趸交保费USD479,850
1%整付折扣后保费USD475,051.50
首日退保价值USD407,900
按成长阶段安排付款册子列有按受益人分别设计的分期、延期、指定年龄及人生事件等支付选项，适合细化孩子的领取节奏。
失能时的预设领款符合条件时，可由指定家庭成员申请总现金价值的指定比例；领取会相应减少保单价值与保障。
末期疾病或意外昏迷预支符合定义可预支身故保障的50%，相关保障合计上限USD200万，每张一次；并非额外增加赔偿。
保证保障的时间结构：两份计划书所列首10个保单年末，保证身故部分合计USD1,000万；其后按规则逐年降低，第20年末起合计USD500万。特别／终期红利可增加演示总额，但不是最低保证金额。
查看范围
两张合计 · 随年龄变化
横轴为计划书年末年龄 · 纵轴为金额（万） · 手机可左右滑动查看曲线
按计划书年度数值连线。总身故和总退保包含非保证红利；此图未扣贷款及费用，也未假设提取、红利锁定、预支赔偿或其他保单变更。计划书年龄口径以各公司定义为准。
两张合计 · 关键节点（USD）手机左右滑动查看全表
| 年末／年龄 | 累计保费¹ | 保证退保价值 | 总退保价值* | 保证身故金额 | 总身故金额* | 身故杠杆* | 每名孩子受益金* （港币） |
|---|
¹ 保费按宏利2%及永明1%优惠均成立后金额，不含征费。*含非保证利益；杠杆＝总身故金÷已交保费，每名孩子受益金按三等份计算，固定以港币显示，随下方展示汇率更新（默认1美元＝7.8港币）；其余金额按所选币种显示。此表均未扣融资债务，实际净额见后文试算。
05 / 今天的条件，值得认真把握
年龄与健康，
会影响下一次选择。
同时申请两张保单，是争取在当前健康及财务条件下完成评估。未来补买需要重新核保，届时的承保条件、保费与所需检查可能不同。
宏利500万美元 · 原价趸交保费对照
485,95039岁旧报价 · USD
→500,50040岁本次报价 · USD
两份均为标准非吸烟者、居住地编码A。此为两次报价原价差异，费率表或其他出单条件是否完全一致仍以保险公司确认为准。旧报价1%优惠，新报价2%优惠；优惠后差额为USD9,399.50。
永明III－50 · 原价趸交保费对照
452,85039岁旧报价 · USD
→479,85040岁本次报价 · USD
旧报价为“特选标准非吸烟”，新报价为“标准非吸烟”，且缴费安排不同；差额不能全部归因为长一岁。需取得相同健康级别与缴费条件的报价，才能单独比较年龄成本。
健康资格，需要重新争取。
- 未来新增病史、检查异常或治疗记录，可能影响标准承保、加费、延期或拒保的结果。
- 原核保截图中，宏利在较大保额下跨40岁档会增加运动心电图等要求；本次正好USD500万仍需按当前清单确认，不能套用“超过500万”的一档。
- 先完成健康评估，能让两个产品的实际可承保条件更早明确；保障须待正式承保及生效。
分开申请，分别确认文件。
- 两家各USD500万，是在各公司适用的资料档位下争取核保可行性。
- 按申请要求如实披露其他在保与同时申请中的保额；各公司是否合并评估、是否追加资料，以个案审核为准。
- 财务核保与融资审查均要说明保费及财富来源。应先取得两家公司对Sandy的书面预核保意见，再确认最终投保。
06 / 看清投入，更看清净留给孩子的金额
借多少、自己出多少，
放在一张账上看。
首日退保价值可作为贷款评估依据之一。以下默认不融资；选择融资比例后，试算客户初期自付、年度融资现金支出，以及各年龄扣债后的可分配金额。
融资比例按合计首日退保价值USD808,300计算，并非保费比例或银行报价。假设贷款与保单同为美元、只付息不还本、利息及费用每年现金支付；年利率4%仅为可修改示例。未计一次性手续费、追加抵押或外币汇兑成本；瑞郎贷款需另做汇率及追保压力测算。
组合基本保费
USD965,541.50＝
贷款本金
USD0＋
初期自付
USD965,541.50初期自付 · 包含本次征费
假设每年利息及其他成本
首20年累计现金投入 · 含初期自付只付息模型，贷款本金尚未偿还
保证身故部分扣贷款 · 每名孩子
演示总身故金扣贷款 · 每名孩子*
*演示总额含非保证红利。孩子净额按三等份扣除试算贷款本金，假设当年利息费用已付清；如仍有欠息、费用或其他银行抵押受偿，需继续扣除。此处不扣已由家庭另行支付的历史利息，避免重复扣减。
目标差额需要持续补齐。目前组合是第一阶段安排。特别是第20年末起保证身故部分合计为USD500万，不能将USD1,000万名义保额理解为全生命周期的最低赔偿。未来通过增加资产、减少贷款或补充保障，逐步完善每个孩子的确定金额。
先把第一步做扎实，
再向完整目标靠近。
建议现阶段同步申请宏利与永明各USD500万，在当前健康状况下争取合适的承保条件。取得两家核保结果及银行融资条件后，确认最终自付资金、保障净额与三个孩子的领取安排；随后定期检视，逐步向每人HKD3,000万的目标推进。
保险年龄、健康级别、折扣及保单版本
健康清单、财务资料及累计保额判断
借款比例、币种、成本、追保及收贷条件
三个孩子份额、付款节奏与后备安排
核对净保障、法律文件并安排年度检视
金额、年龄及资料口径
本页按两份40岁、女性、标准非吸烟、USD500万、整付计划书提取：宏利第1页保费与第4–6页价值表；永明第1页保费及第7–8页逐年价值表。宏利采用最接近生日年龄，永明采用上次生日年龄；节点依建议书列示，年末年龄均以40＋保单年度显示。39岁比较来自此前正式建议书，未采用有错位的旧Excel总额。汇率默认为7.8并可修改。累计保费及杠杆按宏利2%和永明1%优惠均成立后计算，不含征费。
给付功能与法律安排的落实条件
身故金分期、延期及指定事件等安排须以对应产品、申请表、保单条款及保险公司批准为准。已到账款项的用途不由保险公司持续控制；婚姻财产及个人财产的认定须结合适用法律、书面文件和实际资金使用。保单承继、暂托与指定受益人各有不同用途，不等同信托的全面管理功能。
融资试算的使用边界
当前没有银行正式授信或长期锁定利率。本页展示的是美元同币种假设，不代表任何银行批贷。银行可能对保单或其他抵押资产享有受偿权；保单装入、转让、受益人及支付方式的安排应与银行及保险公司共同核对。利率、外币、抵押折扣或收贷变化，均可能改变家庭现金需求和孩子净额。